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May 19, 2023

L'interdiction du micron par la Chine place la Corée du Sud dans le pire des deux mondes

Les entreprises sud-coréennes sont les principales alternatives de la Chine à Micron, entraînant Séoul

Les entreprises sud-coréennes sont les principales alternatives chinoises à Micron, entraînant Séoul plus loin dans le différend sino-américain sur les semi-conducteurs.

La récente décision de Pékin d'interdire l'utilisation des semi-conducteurs de la société américaine Micron dans les équipements destinés aux infrastructures critiques a davantage entraîné la Corée du Sud dans le conflit entre les États-Unis et la Chine concernant le développement de l'industrie chinoise des semi-conducteurs. Cependant, cela a également des implications sur la manière dont les États-Unis et leurs alliés gèrent la coercition économique.

Le différend Micron est enraciné dans un changement de politique américaine visant à maintenir, comme l'a noté le conseiller à la sécurité nationale Jake Sullivan, "une avance aussi large que possible" sur les concurrents dans les technologies fondamentales telles que la logique avancée et les puces de mémoire, qui soutiennent le développement de l'intelligence artificielle avancée et d'autres technologies qui peuvent faire progresser la modernisation de l'armée chinoise et de ses armes de destruction massive. Dans la pratique, cela a impliqué l'utilisation de contrôles à l'exportation pour limiter l'accès de la Chine aux semi-conducteurs les plus avancés et aux outils nécessaires pour les produire, mais a également imposé des contraintes aux entreprises étrangères en Chine.

Avant l'interdiction partielle de Micron, la Chine n'avait pris aucune mesure spécifique pour contrer les restrictions croissantes imposées par les États-Unis et leurs alliés à la capacité des entreprises chinoises à acheter les équipements nécessaires à la production de semi-conducteurs avancés. Alors que la décision de l'administration chinoise du cyberespace d'interdire l'utilisation des puces Micron dans les infrastructures critiques a été théoriquement mise en place en raison d'une découverte selon laquelle les puces de Micron "présentaient des risques de sécurité importants pour la chaîne d'approvisionnement des infrastructures d'information critiques de la Chine", les États-Unis considèrent cette étape comme pas fondé en fait et un effort de Pékin pour s'engager dans la coercition économique.

On ne sait pas dans quelle mesure la décision de la Chine aura un impact sur Micron. La vente de puces mémoire par Micron à la Chine représentait environ 10 % du chiffre d'affaires de l'entreprise en 2022, mais les semi-conducteurs Micron sont principalement utilisés dans les smartphones et l'électronique grand public plutôt que dans les équipements pour les infrastructures critiques. Le risque le plus important pour Micron est que la décision de l'Administration du cyberespace de Chine soit plus largement considérée par les entreprises chinoises comme un signal pour mettre fin à l'utilisation des puces de Micron.

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Le différend sur Micron a attiré la Corée du Sud car la production de puces mémoire est largement dominée par Samsung, SK Hynix et Micron. Les trois entreprises représentent plus de 90 % de la part de marché mondiale des puces DRAM et plus de 60 % des puces NAND. À la lumière du rôle de Samsung et de SK Hynix dans le segment de la mémoire, le Financial Times a rapporté qu'avant l'interdiction, le gouvernement américain avait demandé au gouvernement sud-coréen de demander à ses entreprises de ne pas remplacer toute perte de production.

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Depuis l'annonce de l'interdiction, la Corée du Sud a signalé qu'elle n'encouragerait pas ses entreprises à combler le vide laissé par l'exclusion de Micron. Cela est conforme à une déclaration antérieure selon laquelle le remblayage est une décision commerciale. Dans le même ordre d'idées, Séoul n'a pas pris la position proactive de décourager les entreprises sud-coréennes de chercher à profiter de l'interdiction de Micon.

La situation est cependant complexe pour la Corée du Sud et les entreprises sud-coréennes. La fabrication de semi-conducteurs représente près de 6% du PIB sud-coréen et est la plus grande industrie d'exportation du pays. Les exportations de puces mémoire représentaient à elles seules 9 % de toutes les exportations sud-coréennes en 2022, les exportations vers la Chine et Hong Kong représentant un peu plus de 70 % de toutes les exportations de puces mémoire.

Les entreprises sud-coréennes de semi-conducteurs ont également des liens économiques profonds avec la Chine. Environ la moitié de toutes les puces DRAM produites par SK Hynix sont fabriquées dans ses usines en Chine, ainsi que 30 % de sa production de puces mémoire NAND. Samsung produit 40 % de ses puces NAND en Chine.

Alors que Samsung et SK Hynix sont les mieux placés pour combler toute pénurie potentielle résultant de l'interdiction de Micron, l'état de l'industrie complique également leurs calculs. Les revenus sont en baisse en raison d'un ralentissement de l'industrie et une capacité excédentaire existe pour gérer tout manque à gagner. En outre, les concurrents sud-coréens Kioxia et Western Digital pourraient également fournir l'approvisionnement, ce qui signifie que tout accord visant à ne pas remplacer Micron nécessite une coordination plus large.

La Corée du Sud est également confrontée à une coercition économique potentielle en fonction des mesures qu'elle prend. S'il est peu probable que Samsung et SK Hynix soient confrontés à une coercition économique en raison de leur importance pour la fourniture de puces mémoire en Chine, l'histoire de la coercition économique de la Chine après le déploiement du système Terminal High-Altitude Area Defense (THAAD) suggère que les divisions affiliées de les entreprises ou d'autres intérêts économiques sud-coréens pourraient faire face à des représailles informelles si la Chine cherchait à faire pression sur la Corée du Sud sur la question.

Après le déploiement de THAAD, la Chine a institué une série de mesures informelles pour punir à la fois le groupe Lotte, qui possédait auparavant la propriété sur laquelle le système THAAD était déployé, ainsi que d'autres intérêts économiques sud-coréens. La division des supermarchés de Lotte en Chine a fait face à une série de violations présumées de la sécurité incendie qui ont forcé au moins 87 des 99 magasins de Lotte en Chine à fermer et à coûter à l'entreprise environ 1,7 milliard de dollars avant de se retirer de Chine.

Pékin a également sanctionné de manière informelle des intérêts sud-coréens sans rapport avec le THAAD. Les voyages de groupe en Corée du Sud ont été interrompus, ce qui a coûté à l'économie sud-coréenne environ 24 milliards de dollars. Pékin a également réprimé les exportations culturelles coréennes. Bien que l'administration Moon Jae-in ait conclu un accord avec la Chine pour normaliser les relations économiques en 2017, la Chine n'a autorisé la sortie d'un nouveau jeu ou d'un film en ligne coréen qu'en décembre 2021, et le premier streaming d'un nouveau K-drama a dû attendre janvier. 2022. L'expérience de la Corée du Sud est que même après que la Chine a accepté de mettre fin aux représailles, cela persiste.

À l'époque, l'administration Trump n'a pris aucune mesure pour soutenir son allié sud-coréen contre la coercition économique de la Chine. S'il est peu probable que l'administration Biden suive la même voie, il est moins clair quelles mesures les États-Unis pourraient prendre au-delà de l'offre d'un soutien rhétorique.

En outre, le rapport du Financial Times sur la demande des États-Unis à Samsung et SK Hynix de ne pas combler les pertes a suggéré que les États-Unis ont un effet de levier dans la situation actuelle en raison de la nécessité de prolonger une dérogation sur les contrôles des exportations américaines pour maintenir les installations de semi-conducteurs de la Corée du Sud en Chine. . Cependant, utiliser cet effet de levier reviendrait essentiellement à ce que les États-Unis utilisent la coercition économique contre leur propre allié pour contrer la coercition économique chinoise.

D'un point de vue stratégique, il est également difficile de savoir si encourager Samsung et SK Hynix à ne pas compenser les pertes de Micron est la meilleure action à long terme. Avant que les États-Unis ne mettent en place de nouveaux contrôles à l'exportation sur les équipements à semi-conducteurs, Apple prévoyait de se procurer jusqu'à 40 % de sa mémoire NAND pour iPhone auprès du producteur chinois de puces YMTC, qui construisait également une nouvelle usine pour étendre sa production. Ces contrôles à l'exportation ont d'abord entravé la capacité de YMTC à achever la nouvelle usine (la pression politique intérieure a également joué un rôle dans la décision d'Apple de ne pas utiliser YMTC). Cependant, après s'être tourné vers les fabricants d'outils locaux, YMTC s'attend à ce que cette fab soit mise en ligne au cours du second semestre 2024. Si la transition vers les fabricants d'équipements locaux réussit, une décision de ne pas combler toute perte d'approvisionnement de Micron pourrait entraîner des fabricants chinois de puces mémoire tels que comme YMTC prenant la part de marché de Micron plutôt que Samsung ou SK Hynix.

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La décision chinoise d'interdire partiellement Micron place la Corée du Sud dans le pire des deux mondes. Si Samsung et SK Hynix ne compensent pas les pertes de Micron, la Corée du Sud pourrait faire face à la coercition économique de la Chine. Cependant, si les entreprises sud-coréennes comblent leurs pertes, cela pourrait nuire aux relations avec les États-Unis.

Ce dilemme touche à l'un des principaux défis liés à la coercition économique : dans quelle mesure les États sont-ils disposés à accepter les pertes économiques des alliés et quelle compensation les alliés fourniront-ils pour ces pertes ? Dans ce cas, Washington et Séoul doivent examiner quel est le meilleur plan à long terme pour faire face à la coercition économique contre Micron, mais aussi comment garantir que les objectifs à plus long terme pour les industries des semi-conducteurs des deux pays soient améliorés plutôt que sapés.

Troy Stangarone est directeur principal et membre du Korea Economic Institute of America (KEI). Les opinions exprimées ici n'engagent que l'auteur.